上半年跨国车企财报出炉：业绩全线飘红，在华表现待提振

丰田方面表示，得益于售价调整、日元贬值、缺芯情况缓解提振产量等多重利好，丰田该财季盈利情况大幅改善。从主要市场来看，丰田在日本、欧洲、北美等市场表现良好；但由于亚洲市场竞争激烈，尤其是中国市场电动化成为主流，丰田在亚洲市场的营业利润出现下滑。不过，在财报发布前一天，丰田宣布将通过一系列措施加速在华智能化和电动化发展，以提升其在中国市场的竞争力。

今年4～6月，丰田汽车（不含大发、日野）全球销量为253.8万辆，同比增长8.4％。其中，纯电动车销量为2.9万辆，同比大涨逾6倍。再加上混动车、插混车以及氢燃料电池车，该季度丰田共售出86.8万辆电气化车型，在整体销量中的占比达到34.2％，去年同期为28.5％。

另外，今年1～3月，丰田净利润为5522亿日元，较去年同期的5338亿日元略有增长。记者将1～3月、4～6月两个季度的数据相加，在不考虑其他因素的情况下，丰田今年上半年的净利润为1.86万亿日元（约合130亿美元），同比劲增47％。

针对上半年的财务表现，Stellantis新上任的首席财务官娜塔莉·奈特表示，定价权仍是集团业绩增长的主要推动力。“上半年我们多次提价，集团在坚持定价权方面表现出色。”她说。

就主要市场表现来看，Stellantis集团在欧洲地区调整后营业利润率为10.7％，北美地区为17.5％，南美为14.2％，中东及非洲为25.9％，中国、印度及亚太地区为14.8％。

“破纪录的经营业绩将支撑集团进行持续的战略投资，这将驱动集团的可持续发展并实现向净零碳排放的转型。”Stellantis集团表示。上半年集团纯电动汽车销量为16.9万辆，同比增长24％。目前，Stellantis拥有25款纯电动车型，到2024年年底将新增23款纯电动车型。另外，Stellantis旗下菲亚特品牌首席执行官奥利维尔·弗朗索瓦日前透露，计划2027年推出一款不到2.5万欧元的低价电动汽车，目标瞄准雷诺及中国品牌旗下竞品。

今年1～6月，大众集团在全球共交付新车437万辆，同比增长12.8％。其中，纯电动汽车销量为32.16万辆，同比增长48％，占总交付量的7.4％。从地区来看，上半年大众集团在华销量微跌1.2％，至145.2万辆，但在其他市场增速均超过10％。大众集团将2023年销量预期从950万辆下调至900万辆。

大众集团首席执行官奥博穆表示：“我们已经对大众集团进行了战略重组，并制定了明确的计划和目标。今年上半年，大众集团的业绩还是较为稳健的：我们在北美的销量正在回升，此外，我们正在通过技术合作来巩固大众在中国市场的地位。”就在前不久，大众集团宣布7亿美元入股小鹏汽车，大众品牌还将与小鹏汽车开发两款电动车型。与此同时，奥迪与上汽集团宣布进一步深化现有合作，将共同开发智能网联电动汽车产品。

此外，自9月1日起，大众集团战略主管多尔纳将接替杜思曼，担任奥迪首席执行官一职。“新官上任三把火”，奥迪接下来的表现值得期待。

从具体业务板块来看，上半年，梅赛德斯-奔驰乘用车部门的全球销量为101.9万辆，同比增长5％，从而推动营收达到560.56亿欧元，同比增长6％；调整后销售利润率为14.1％，同比下滑了1.2个百分点；梅赛德斯-奔驰轻型商务车部门，上半年全球销量同比增长16％，至21.8万辆；营收同比增长25％，至97.38亿欧元；调整后销售利润率升至15.5％，而去年同期为11.3％。

上半年财报出炉后，梅赛德斯-奔驰集团上调了全年盈利预期，预计2023年息税前利润将与去年的205亿欧元持平，而此前预计是略有下降。尤其是轻型商务车部门，预计全年调整后销售利润率将为13％～15％，而此前的预期为11％～13％。

在全球最大的单一市场中国，梅赛德斯-奔驰上半年销量为37.72万辆，同比增长6％，尤其是高端豪华产品和插混车表现良好。今年下半年，梅赛德斯-奔驰将在中国推出包括全新E级车在内的5款全新车型。

不过，上半年宝马集团净利润遭遇“腰斩”，同比下降50％，至66.2亿欧元（约合73亿美元）。主要原因是受去年华晨宝马并表的影响，今年第一季度，宝马集团净利润从去年同期的101.85亿欧元下滑至36.62亿欧元，下滑幅度高达64％。宝马集团净利润下降，属于重大收购导致投资收益急剧上升后第二年的正常回落。根据相关规定，华晨宝马并表属于广义上的投资收益，并不能延续至第二年。

此外，宝马集团上半年研发支出同比增长15.4％，重点放在电动化、自动驾驶等领域，资本支出增长10.3％。宝马方面还表示，较高的材料和制造成本也对其上半年业绩造成了一定的影响。

对于2023年全年，宝马集团将“高售价车型和纯电车型”视为主要增长动力，计划让纯电动车销量占到总销量的15％，并将汽车部门全年息税前利润率目标由原来的9％～10％提高至9％～10.5％。

尽管在中国市场遭遇一定的挑战，但现代汽车在全球范围内仍然保持着良好的销售势头。第二季度，现代汽车全球销量达到106万辆，同比增长8.5％。其中，其在本土市场韩国的销量为20.55万辆，同比增长12.7％；韩国以外市场的销量同比增长7.6％，至85.4万辆。此外，现代汽车还在业绩报告中表示，公司将继续致力于提升其在电动汽车市场的地位，未来将推出更多电动车型。

对于2023年全年，现代汽车继续保持432万辆的年度销售目标和总计10.5万亿韩元的投资计划。不过，该公司上调了营收增长目标，且由于销量增长、SUV和豪华产品阵容扩大以及有利的汇率等因素，现代汽车将全年营业利润率目标调整为8％～9％。

为此，通用汽车大幅上调2023年全年财务预期。其中，全年净利润从84亿～99亿美元，上调到93亿～107亿美元；调整后汽车业务现金流从55亿～75亿美元，上调到70亿～90亿美元。

“我们业绩增长背后，最大的推动力是客户对我们汽车的旺盛需求。得益于有利的定价策略和激励机制，我们在美国的市场份额已经连续4个季度上升。”通用汽车首席执行官玛丽·博拉表示。同时，她还指出，通用汽车将不断降本增效，投资聚焦电动汽车、自动驾驶、软件等关键的增长领域，赋能未来业务发展。近日，通用汽车投资7.92亿美元，与LG电子和LG新能源签署全新的合作协议，希望进一步降低电池成本。

当前，通用汽车旗下雪佛兰、别克、凯迪拉克、GMC、BrightDrop各大品牌正加速推出多款奥特能平台电动车型，以全面覆盖各大细分市场。

今年上半年，福特各项业绩数据均实现增长。其中，营收同比增长16％，至864亿美元；净利润为37亿美元，而去年同期亏损24亿美元。鉴于上半年的业绩表现，福特将2023年调整后息税前利润预期由90亿～110亿美元，上调至110亿～120亿美元。

不过，从具体的业务部门来看，今年第二季度，福特燃油车业务Ford Blue的息税前利润为23亿美元，商用车业务Ford Pro的息税前利润为23.9亿美元，电动汽车业务Ford Model e则出现了10.8亿美元的息税前亏损，而上半年亏损更是达到18亿美元。福特方面预计，2023年全年其电动汽车业务将亏损45亿美元，高出此前预估的30亿美元亏损额。此外，福特还将60万辆的电动汽车年产量目标推迟到2024年。

尽管如此，福特仍然对电动汽车的发展充满信心。福特首席财务官罗礼祥表示，福特不再期望第一代电动汽车在今年年底前实现盈亏平衡，但长期目标仍保持不变，即2026年实现8％的利润率。

今年4～6月，本田在全球的销量达到90.1万辆，同比增长10.6％。从主要市场来看，日本销量为11.5万辆，同比基本持平；北美销量为39.3万辆，同比大增47％，主要得益于生产恢复；中国销量为30.9万辆，同比下滑5％，主要原因是其在电动化转型如火如荼的中国市场竞争压力加大。北美地区仍是本田最大的利润支柱，该季度为本田贡献了1676亿日元的营业利润。

值得注意的是，该季度本田的设备投资为619亿日元，同比大降39％；研发支出为1942亿日元，同比增长7.5％。与竞争对手一样，本田也在推进电动化、智能化转型，计划到2030年在全球推出30款纯电动车型，年产量将超过200万辆。

另外，今年1～3月，本田的净利润为1120亿日元，较去年同期的1248亿日元下滑10％。记者将1～3月、4～6月这两个季度的数据相加，在不考虑其他因素的情况下，今年上半年本田的净利润达到4751亿日元（约合33亿美元），同比劲增73％。

日产方面表示，尽管因疫情和竞争加剧导致其在中国市场的销量有所下滑，但其他地区的销量实现了同比大幅增长，尤其是在日本和北美市场的生产及销售得到显著恢复。此外，日元贬值、产品定价提升、严控成本等，都是该公司营收和利润大幅增长的重要因素。

另外，今年1～3月，日产的净利润为1069亿日元，而去年同期为142亿日元。记者将1～3月、4～6月这两个季度的数据相加，在不考虑其他因素的情况下，日产上半年的净利润为2124亿日元（约合15亿美元），同比大涨246％。基于此，日产上调了2023财年的盈利预期，净利润预期由之前的3150亿日元上调至3400亿日元。

不过，在中国市场，根据日产中国发布的信息，今年上半年，日产汽车中国区含乘用车和轻型商用车两大事业板块在内的销量为35.85万辆，同比下降24.4％。受中国市场销量下滑影响，日产将其2023财年（2023年4月～2024年3月）的全球销量预期下调至370万辆。

点评：日本和北美市场的良好业绩抵消了日产在中国市场的低迷表现。